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　　今日(6月24日)沪深两市全线高开，盘初震荡整理，随后股指逐步上行，尤其是创业板指上攻表现突出，早盘三大股指整体呈现一路高歌态势。

　　从盘面上来看，“新能源”逼空行情再度上演，电池、光伏、风电、玻璃、汽车等板块涨幅靠前；旅游酒店、家电、食品饮料、航天航空等板块同样涨势喜人。其余行业与概念板块涨多跌少，市场赚钱效应突出。

　　值得一提的是，截止发稿，在玻璃板块之中，金刚玻璃20CM涨停，洛阳玻璃、金晶科技等涨停；在新能源车板块方面，小康股份、东山精密、松芝股份、浙江世宝、安凯客车等超20股涨停。其中，小康股份2连板、安凯客车3连板、松芝股份6连板、浙江世宝10连板。

　　此前，天风证券表示，指数修复到上海疫情爆发前的位置(即3月下旬的平台)，板块上重点看好的是“顺风车”逻辑，即在疫情前产业趋势已经不错的方向，比如军工、新能源基建(风、光、储、核、水)、汽车半导体、医美等医疗服务。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】玻璃玻纤

　　广发证券提到，金刚玻璃拟新设子公司金刚羿德为实施主体，投资建设4.8GW 高效异质结电池片及组件项目。根据金刚玻璃6 月17 日的公告，公司拟新设控股子公司甘肃金刚羿德光伏有限公司为实施主体，投资建设4.8GW 高效异质结电池片及组件项目，后续研发、调试、生产基地均落地在甘肃酒泉；该项目建设周期为18 个月，分两期投建，投资额约为41.9 亿元，其中设备及安装投资约26.7 亿元(单GW 约5.56 亿元)，预计形成年均营收63.8 亿元，利润总额7.7 亿元，财务内部收益率(税后)为17.96%，动态回收期(税后)为8.88 年。

　　对于传统玻璃，光大证券指出，伴随地产周期触底以及“保交付”持续推进，竣工修复逻辑将会继续演绎，此前相关停滞需求将会叠加释放，有望在22H2持续回暖。玻璃是与地产竣工端绑定最深的建材品种，此前积压需求有望集中释放，弹性和确定性较高。当前行业已处周期底部，有望重回高景气，从而带动相关标的股价上涨。

　　该机构进一步分析，玻璃企业股价催化因素：1、玻璃需求逐步回升，下游深加工订单与回款均持续向好，生产企业进入去库周期，价格不断上涨(最核心因素)；2、由于市场对玻璃需求释放的一致预期较强，因此地产周期向上亦会对股价带来较强提振；3、若供给端出现冷修潮，亦将强化市场的投资信心。

　　另外，对于光伏玻璃，天风证券表示，中长期看未来若上游原材料价格回落，叠加政策推动，光伏装机需求22/23年有望持续改善。随着前期点火产线陆续达产，供应呈现连续增加趋势，继续看好短期龙头公司量价齐升逻辑。

(截图来自天风证券研报)

　　【主题二】光伏、风电设备

　　华西证券提到，光伏项目具备较强的“投资品”属性，项目内部收益率是影响行业需求增长的重要因素。随着硅料新增产能的持续投放，今年行业受上游约束的因素有望得到释放，我们认为，产业链供应能力的增强将提高装机规模上限；当前产业链价格维持高位，上下游环节正处于博弈阶段，随着时间进入到三季度，各环节让利结果将逐步明晰，行业需求预计逐季增长。

　　平安证券指出，海上风电方面，下半年国内海上风电招标规模持续放量，随着山东、广东等地海风项目建设推进，业绩端也有望回暖。展望下半年，海外市场海上风电政策有望加码；英国第四轮海上风电CFD招标结果有望在2022年发布，项目总规模有望接近10GW，海外大型海上风电项目落地可期；国内风机大型化进一步加速，下半年国际风能展上风机企业有望推出更大单机容量的新品，打开进一步降本空间；这些因素将强化市场对于国内外海上风电未来发展前景的预期。陆上风电方面，下半年进入需求旺季，企业盈利情况明显修复；陆上风机招标有望持续放量，风机大型化趋势放缓，招标价格有望企稳甚至回升；分散式风电步入政策落地期，示范项目有望开启申报，打开陆上风电需求进一步放量的空间和预期。

　　另外，光伏方面，2021年以来，煤炭等传统能源价格呈现上涨趋势，俄乌冲突进一步推升传统能源价格，传统能源价格的大幅上涨推升了光伏相对传统能源的经济性；在俄乌冲突背景下，加快发展本国、本区域的可再生能源，降低传统能源的对外依存度渐成共识；美国宣布将对进口自东南亚四国的太阳能电池板相关产品给予24个月的关税豁免，光伏行业面临的海外贸易保护或将有所缓解；以上这些因素强化了光伏行业的成长驱动力。结合硅料供给能力情况，预计2022年国内光伏新增装机有望达到80GW及以上，全球光伏新增装机有望达到230-240GW；预计2023年全球光伏新增装机有望实现20%及以上的增速。产业链方面，新型电池加快渗透，组件集中度持续提升，微逆和储能逆变器有望成为成长速度较快的细分赛道，细线化趋势助推金刚线“通胀”，看好这些景气环节的超额收益。

(截图来自平安证券研报)

　　【主题三】新能源车

　　光大证券提到，5月中下旬至6月初汽车相关扶持政策相继落地。我们判断，1)汽车行业正在经历2015 年至今的利好政策扶持力度最大且最为密集的阶段；其中，国家层面政策覆盖2.0L 及以下排量燃油车购置税优惠，部分省市加码新能源车补贴，预计消费释放潜力或更显著。

　　2)预计全年新能源车仍有望保持稳健销量爬坡节奏，此轮政策扶持下的最大增量或在燃油车。3)据乘联会数据，6/1-6/5 乘用车日均批发量达3.3 万辆，同比-7%/环比+17%；我们预计6 月车市有望呈现供应链全面恢复+留存订单加速交付的趋势，看好2H22E 供需双向优化驱动的产销释放前景。

　　中金公司指出，随着疫情后复工复产稳步推进，供需来自疫情的影响边际减弱，全球新能源车进入复苏通道。我们建议投资者关注产能周期对利润的再分配、创新带来结构性机遇，产品周期带来产业链机遇三条结构主线。

　　信达证券表示，在复工复产+政策周期刺激下，汽车行业需求有望于疫情后回补，行业拐点向上时刻已经来临，6月起有望逐步迈入供需两旺阶段，下半年汽车产销增速有望持续上行，叠加原材料价格或逐步企稳回落，汽车板块利润率、ROE 有望反转向上。

(截图来自信达证券研报)

　　【主题四】麒麟电池

　　东亚前海证券提到，2022年6月23日，宁德时代发布第三代CTP——麒麟电池。麒麟电池首创电芯大面冷却技术，将水冷功能置于电芯之间，使换热面积扩大四倍。全新电池技术或将带动铝热传输材料行业迅速发展。

　　长江证券表示，宁德时代“麒麟电池”主要的创新在于电池散热方案设计，以及与之匹配的高性能电芯应用。宁德时代选择在方形电池大面积侧夹上水冷板，实现水冷、隔热、缓冲功能三合一，进而实现：1)散热方案空间优化，提升成组效率；2)冷却效果提升，4C 快充加速应用；3)缓冲方形电池膨胀，提高循环寿命等方面的优势。

　　关于“麒麟电池”，该机构认为值得关注的方向，一是麒麟电池将进一步提升方形电池的成组效率，进而达到更高的能量密度；二是热管理方案的优化，水冷板的重要程度提升；三是加速4C 超级快充成为2023 年的技术迭代方向；四是对于结构件环节也会带来相应调整。相关产业变化可以积极关注。

　　中金公司则指出，麒麟电池发布，电池包性能再升级。麒麟电池为宁德时代第三代CTP电池包，相比前两代CTP技术，麒麟电池完全取消模组形态设计，并通过冷却结构上的优化，使得麒麟电池安全性、电池寿命、快充性能以及比能量密度进一步提升。

(截图来自中金公司研报)

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富网

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